En marzo del año pasado, el artista digital Mike Winklemann, mejor conocido como ‘Beeple’, vendió una combinación de 5000 de sus dibujos diarios, titulada Everydays: The First 5000 Days, como token no fungible (NFT) en una subasta de Christie’s por un precio récord, US $ 69 millones.

Una NFT es una prueba única y verificable de propiedad de cualquier cosa en forma virtual, incluidos formatos digitales para arte, música, videos, objetos en un videojuego y otras piezas de trabajo creativo (aunque las NFT no están restringidas de ninguna manera a la creatividad). Un NFT es un código único que se almacena en servidores en línea protegidos que también pueden ser mercados públicos. Si bien los NFT en el mundo del arte son esencialmente obras de arte digitales y tienen las mismas características que el arte convencional, también tienen la ventaja de ser completamente digitales.

El comercio de NFT generalmente da como resultado un intercambio informal de propiedad sobre un activo que no tiene una base legal para la regulación o el cumplimiento. Si bien los NFT funcionan de manera muy similar a los tokens criptográficos, no son intercambiables entre sí (ya que una obra de arte única no se puede intercambiar directamente con otra obra de arte) y, por lo tanto, no son fungibles.

Los desafios

Si bien el tipo de cambio de las criptomonedas al dinero convencional sigue los principios del mercado de oferta y demanda, los precios de las NFT son altamente especulativos. Además, aunque las cadenas de bloques mantienen un registro de auditoría para rastrear las transacciones NFT entre billeteras en línea, sin una verificación de identidad detallada, documentada y auditada (KYC) del titular de la billetera, es más fácil que nunca transferir valor de forma completamente anónima.

Por estas razones, la Red de Ejecución de Delitos Financieros del Departamento del Tesoro de EE. UU. ha declarado que el mercado emergente del arte digital presenta un riesgo significativo de lavado de dinero y delitos financieros (ver recuadro). En un informe, cita casos en los que se han explotado las vulnerabilidades de ese mercado, incluido el esquema 1MDB del empresario malasio Jho Low, donde las ganancias ilícitas se transfirieron a través de obras de arte «regaladas» y se utilizaron valoraciones de arte manipuladas para obtener préstamos sin garantía.

Respuestas regulatorias

Teniendo en cuenta los riesgos asociados con las NFT (fraude potencial, robo de propiedad intelectual, evasión de impuestos y lavado de dinero), los gobiernos de todo el mundo están buscando formas de regular las monedas digitales y las NFT. Las naciones han adoptado posiciones muy diferentes sobre el marco regulatorio para abordar la amenaza y los riesgos que plantean las criptomonedas y las NFT de acuerdo con los desafíos socioeconómicos, el discurso político, la caracterización de las NFT y la perspectiva de las monedas digitales.

La Comisión Europea presentó recientemente una propuesta para regular los criptoactivos: el Reglamento de Mercados de criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica un criptoactivo como una «representación digital de valor o derechos que pueden transferirse y almacenarse electrónicamente, utilizando tecnología de registro distribuido o tecnología similar». Es una definición que incluye parcialmente las NFT. En el momento de la publicación, el Parlamento Europeo ha adoptado las propuestas, que ahora se implementarán a través de reglamentos detallados. Los estados miembros de la UE también se encuentran en varias etapas de emisión de regulaciones nacionales que abordan específicamente las NFT.

En el Reino Unido, HMRC incautó tres NFT como parte de un caso sospechoso de fraude del IVA por valor de £ 1,4 millones en la primera acción de cumplimiento nacional de este tipo, en febrero de 2022.

Los NFT también han impulsado un escrutinio regulatorio significativo de múltiples agencias estatales y federales de EE. UU. La razón principal de esto es que el entorno regulatorio y legal existente no está diseñado para gestionar la creación, la concesión de licencias y el comercio de NFT y otros activos digitales.

En su reciente presupuesto anual, India introdujo por primera vez derechos impositivos para las criptomonedas, con cualquier ingreso obtenido de la transferencia de cualquier activo digital virtual gravado a una tasa fija del 30%. India también ha introducido un impuesto de retención del 1% en todas las transacciones de activos digitales. Esto le dará a las autoridades fiscales indias una base de datos de criptoinversores y detalles de las transacciones para regular los criptomercados.

Dubái aprobó una ley que rige los activos virtuales y estableció un regulador, la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA), para supervisar la regulación, la concesión de licencias y la gobernanza de las plataformas de activos virtuales. La legislación está destinada a proporcionar un marco regulatorio para las empresas que manejan criptomonedas en varios formatos, incluidos tokens de seguridad y NFT. Actividades tales como operar y administrar plataformas de activos virtuales, el intercambio entre activos virtuales y monedas, los servicios de transferencia de activos virtuales y los servicios relacionados con la cartera de activos virtuales requerirán la autorización de VARA.

Futuras tendencias

La agencia de investigación especializada NFTgo valoró recientemente la industria de NFT en alrededor de US$16.000mn. Dadas las complejidades en el manejo de los NFT, parece inevitable que los gobiernos emitan una guía estricta sobre cómo deben tratarse los NFT a efectos fiscales y regulatorios, es decir, si deben tratarse como valores, monedas, inversiones colectivas, instrumentos financieros o algo completamente diferente.

La rápida popularidad de las NFT ha provocado que los gobiernos de todo el mundo aumenten el escrutinio para proteger a los ciudadanos y recaudar su parte justa de los ingresos relacionados. Sin un marco regulatorio sólido y regulaciones estrictas, existe un mayor riesgo de actividades ilegales como la evasión de impuestos, el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo, el fraude y el robo. Los NFT tienen el potencial de interrumpir los sectores tecnológicos existentes y emergentes e impulsar oportunidades y riesgos proporcionales.

Autor: Surandar Jesrani, portavoz fiscal internacional de Kreston Global